Obligatorischer Vertrag spekulationsfrist

Wenn Sie weiter auf das obige Beispiel eingehen, nehmen Sie jetzt an, dass der Anfangspreis von Andys Haus 100.000 US-Dollar beträgt und Bob einen Forward-Vertrag abschließt, um das Haus ein Jahr ab heute zu kaufen. Aber da Andy weiß, dass er sofort für 100.000 Dollar verkaufen und den Erlös in der Bank platzieren kann, will er für den verspäteten Verkauf entschädigt werden. Angenommen, der risikofreie Rendite-R (Der Bankzins) für ein Jahr beträgt 4%. Dann würde das Geld in der Bank auf 104.000 Dollar wachsen, risikofrei. Andy möchte also, dass sich der Vertrag in einem Jahr mindestens 104.000 US-Dollar für ihn lohnt – die Opportunitätskosten werden gedeckt. Wenn ein Steuerpflichtiger zusammen mit einem spekulativen Geschäft viele Geschäfte ausführt, muss ein solches spekulatives Geschäft eines Steuerpflichtigen als von allen anderen Geschäften desselben Steuerpflichtigen getrennt und getrennt angesehen werden. Besteht ein solcher Verlust, der nicht verglichen wird, so können diese Verluste für einen Zeitraum von nur 4 nachfolgenden Bewertungsjahren nur mit spekulativen Einkommen verrechnen und verrechnen werden. Verluste aus spekulativen Geschäften können nicht mehr als 4 Bewertungsjahre nach dem Jahr, in dem der Verlust anfällt, vorgetragen werden. Werden Abschreibungen und Investitionen in wissenschaftliche Forschung, falls vorhanden, im spekulativen Geschäft vorgetragen, so werden diese Abschreibungen/Investitionen zunächst verrechnet. Die zentrale Frage in Standard Chartered Bank gegen Ceylon Petroleum Corporation war, ob zwei Rohstoff-Derivatkontrakte, die im Rahmen des ISDA-Masters von 2002 geschlossen wurden, gegen eine Partei durchgesetzt werden konnten, die behauptete, dass die Herstellung dieser Verträge insofern extrem unterschiedlich sei, als sie keine rechtliche Kapazität hätten, sie so zu machen, dass sie nicht durchsetzbar seien.

Diese Fragen ähnelten denen, die vor Jahren bei Versuchen zur Durchsetzung von Beträgen aufgeworfen wurden, die im Rahmen von Zinsswap-Verträgen fällig wurden und die vom House of Lords in Hazell gegen Hammersmith und Fulham LBC [1992] 2AC1 behandelt wurden. Keine Vorab-Cashflows zu haben, ist einer der Vorteile eines Terminkontrakts im Vergleich zu seinem Futures-Pendant. Vor allem, wenn der Terminkontrakt auf eine Fremdwährung lautt, wird die Cashflow-Verwaltung nicht durch die Nicht-Post (oder den Erhalt) täglicher Abrechnungen vereinfacht. [9] Fall 2: Angenommen, F t , T – S t e r ( T – t ) , „Anzeigestyle” F_,T,S_,”S_” , „R(T-t)” . Dann kann ein Investor das Gegenteil von dem tun, was er oben in Fall 1 getan hat. Dies bedeutet, dass eine Einheit des Vermögenswerts verkauft, dieses Geld auf ein Bankkonto investiert und ein Long Forward-Vertrag mit einem Preis von 0 abgeschlossen wird. Anstatt festzustellen, ob die jeweiligen Derivatgeschäfte spekulativ oder absichernd waren, vertrat sie die Auffassung, dass sich die Frage drehte, ob die Vergabe solcher Verträge innerhalb oder außerhalb der Rechtskraft von CPC lag. Es hat eine Reihe von Beobachtungen gemacht: Die ähnliche Situation funktioniert bei Währungsterminkontrakten, bei denen eine Partei einen Terminkontrakt zum Kauf oder Verkauf einer Währung (z. B. eines Vertrags zum Kauf kanadischer Dollars) eröffnet, um zu einem späteren Zeitpunkt auslaufen/sich niederzulassen, da sie über einen bestimmten Zeitraum keinem Wechselkurs-Währungsrisiko ausgesetzt sein wollen.

Da der Wechselkurs zwischen US-Dollar und kanadischen Dollar zwischen dem Handelsdatum und dem früheren Datum des Vertragsabschlusses oder des Ablaufdatums schwankt, gewinnt eine Partei und die Gegenpartei verliert, wenn eine Währung gegenüber der anderen stärkt. Manchmal wird der Kauf-Forward eröffnet, weil der Investor tatsächlich kanadische Dollar zu einem zukünftigen Zeitpunkt benötigt, wie eine Schuld zu zahlen, die auf kanadische Dollar lautend ist. Andere Male tut die Partei, die einen Forward eröffnet, dies nicht, weil sie kanadische Dollar brauchen oder weil sie Währungsrisiken absichern, sondern weil sie auf die Währung spekulieren und erwarten, dass sich der Wechselkurs günstig bewegt, um einen Gewinn beim Abschluss des Kontrakts zu generieren. Nach Section 43(5) des Einkommensteuergesetzes wird ein Unternehmen als spekulativ oder nicht spekulativ eingestuft. Die Ökonomen John Maynard Keynes und John Hicks argumentierten, dass im Allgemeinen die natürlichen Absicherungen einer Ware diejenigen sind, die die Ware zu einem späteren Zeitpunkt verkaufen wollen. [4] [5] So werden Hedger gemeinsam eine Netto-Short-Position auf dem Terminmarkt halten.